سرمایه گذاران اکنون می توانند بدهی دولتی را از طریق طرح اوراق قرضه دولتی خریداری کنند

به گزارش RTBF، سرمایه گذاران تا جمعه، 3 ژوئن فرصت دارند تا در اوراق قرضه دولتی جدید ارائه شده توسط آژانس بدهی فدرال اشتراک کنند. ایالت نرخ 0.70 درصد (ناخالص) برای اوراق قرضه دولتی پنج ساله و 1.30 درصد (ناخالص) برای اوراق قرضه ده ساله دولتی را پیشنهاد می کند. سه سال از آخرین عرضه این نوع محصول سرمایه گذاری می گذرد. اوراق قرضه روز سه شنبه در دسترس قرار گرفت.

اوراق قرضه دولتی، وام بلندمدتی که به دولت اجازه می دهد تا خود را تامین مالی کند، سرمایه گذاری برای افراد و سازمان های غیرانتفاعی است، “افرادی که به راحتی راه سرمایه گذاری در اوراق قرضه خطی، محصول اصلی ما را نمی یابند”. ژان دیبوت، مدیر آژانس بدهی فدرال. این یک “سرمایه گذاری نسبتاً ساده در بدهی های دولتی با مدت زمان معین، با کوپن سالانه است که در سررسید پرداخت می شود. در مهلت نهایی، سرمایه گذاری را که انجام داده ایم دریافت می کنیم.”

در این صورت، سرمایه گذار فردی می تواند اوراق قرضه دولتی را با افزایش 100 یورو خریداری کند. این پول را سرمایه گذار به دولت قرض می دهد که سود سالانه را پرداخت می کند. این سود در صورت اشتراک پنج ساله اوراق قرضه دولتی 0.70 درصد است. اگر اوراق قرضه ده ساله دولتی باشد 1.30 درصد است. این یک نرخ بهره ناخالص است. سود مشمول مالیات تکلیفی 30 درصدی خواهد بود. نرخ سود خالص اوراق قرضه پنج ساله دولت 0.49 درصد است. در اوراق قرضه ده ساله دولت 0.91 درصد است.

آخرین پیشنهاد اوراق قرضه دولتی بلژیک به سال 2019 برمی گردد. پس از این آخرین انتشار، آژانس بدهی فدرال به دلیل پایین بودن نرخ بهره به طور موقت انتشار اوراق قرضه دولتی را متوقف کرد. Jean Deboute به یاد می آورد: “آخرین شماره با نرخ 0.55٪ ساخته شد.”

در حال حاضر، نرخ‌ها در بازارهای اوراق قرضه به سطوح کمی بالاتر رفته است، که باعث می‌شود آژانس بدهی نرخ‌های بهره 0.70٪ و 1.30٪ را ارائه دهد و به آن اجازه می‌دهد امیدوارانه سرمایه‌گذاران فردی و سازمان‌های غیرانتفاعی را جذب کند. برای آژانس بدهی، همچنین فرصتی برای استقراض با شرایط جذاب است، به خصوص اگر افزایش نرخ ها ادامه یابد.

دو امکان در اختیار سرمایه گذارانی است که به این اوراق دولتی علاقه مند هستند. ابتدا می توانند به بانک خود مراجعه کنند. ژان دیبوت توضیح می دهد: “بانک ها می توانند این محصول را به حساب اوراق بهادار شما تحویل دهند. شما معمولاً باید یک حساب اوراق بهادار در بانک داشته باشید.”

گزینه دوم تماس مستقیم با آژانس بدهی فدرال است. Deboutte ادامه می‌دهد: «در وب‌سایت ما برنامه‌ای وجود دارد که امکان اشتراک آنلاین را فراهم می‌کند، چیزی که دفتر کل نامیده می‌شود.» در آنجا، مدیریت رایگان است زیرا نیازی به باز کردن حساب اوراق بهادار نیست.

با نرخ بهره ناخالص 0.70٪ (0.49٪ خالص) یا 1.30٪ (0.91 خالص)، آیا باید پول خود را برای پنج یا ده سال تعهد کنید؟ Deboutte می گوید: “ما باید به رقابت نگاه کنیم، حساب های پس انداز، حساب های مدت دار نزد بانک ها، اینها نیز نرخ های بالایی نیستند.” وی افزود: فکر می کنم در حال حاضر رقابتی هستیم.

این درست است که با نرخ بهره 0.11٪، از جمله حق بیمه وفاداری، اکثریت قریب به اتفاق فرصت های بهره کمتر از اوراق قرضه دولتی جدید به سرمایه گذاران منفرد ارائه می دهد.

برای برخی از ناظران، حتی در 1.30 درصد، نرخ سود اوراق قرضه دولتی پایین است. اریک دور، مدیر مطالعات اقتصادی دانشکده مدیریت دانشگاه توضیح می‌دهد: «این در مقایسه با تورم که در حال حاضر در تعریف ملی 8 درصد و در تعریف اروپایی 9 درصد است، هنوز بسیار پایین است. لیل او می افزاید: «این به این معنی است که حتی سود 0.7 درصدی که دولت ارائه می دهد، سود واقعی 8- درصد باقی می ماند». سرمایه‌گذاری که چنین کوپنی را می‌خرد، مانند دفاتر پس‌انداز، همچنان قدرت خرید زیادی را از دست خواهد داد.»

بنابراین، آیا پس انداز کنندگان و سرمایه گذاران فردی پول را در حساب پس انداز خود می گذارند یا بخشی از پول خود را به اوراق قرضه دولتی هدایت می کنند؟ این دو محصول دارای روش های عملی متفاوتی هستند. یک حساب بهره به دارنده آن اجازه می دهد تا در هر زمانی پول برداشت کند. از سوی دیگر، پولی که در اوراق قرضه دولتی قرار می گیرد، فقط در سررسید، پس از پنج سال یا ده سال در این مورد، بازیابی می شود. هنوز امکان فروش مجدد اوراق قرضه دولتی در طول مسیر وجود دارد، اما بخشی از سرمایه اولیه آن را از دست خواهید داد. این بازار است که ارزش اوراق قرضه دولتی «دست دوم» را تعیین می کند. علاوه بر این، در صورت فروش مجدد قبل از سررسید، مالیات 0.12٪ بر معاملات بورس اوراق بهادار می تواند مستلزم باشد.

تحولات آینده نرخ بهره نیز باید در نظر گرفته شود. هیچ گوی بلوری برای پیش بینی آینده نرخ بهره در پس انداز و محصولات سرمایه گذاری وجود ندارد. اظهارات اخیر رئیس بانک مرکزی اروپا، کریستین لاگارد، حاکی از افزایش نرخ بهره است که نشان دهنده پایان نرخ های منفی در پایان سه ماهه سوم است. آیا این فرصت های سرمایه گذاری جالب تری نسبت به اوراق قرضه دولتی فعلی به همراه خواهد داشت؟ سوال باز می ماند.

از لحاظ تاریخی، اوراق قرضه دولتی یک محصول مالی است که توسط پس انداز و سرمایه گذاران بلژیکی مورد توجه قرار می گیرد. این ریسک کم است، زیرا ورشکستگی دولت تنها دلیلی است که ما نمی توانیم سهام اولیه را بازیابی کنیم.

در همین حال، قرض گرفتن پول از بلژیکی‌ها اغلب راه مؤثری برای تامین مالی دولت بوده است. در مجالس قبلی، وزرای دارایی از آن استفاده کرده اند.

طرح های اوراق قرضه به ویژه در دهه 1990 محبوبیت داشتند. نرخ های ارائه شده در آن زمان باعث می شود که پس انداز کنندگان امروزی از حسادت سبز شوند. به عنوان مثال، در سال 1991، پس‌انداز می‌توانست روی نرخ 9.15 درصدی برای اوراق قرضه دولتی پنج ساله حساب کند. تا دهه 2010، اوراق قرضه دولتی نرخ‌های جذاب‌تری نسبت به حساب‌های پس‌انداز به کسانی که مایل به مسدود کردن وجوه برای چند سال بودند، ارائه می‌کردند.

سپس، در سال 2011، بدهی بلژیک توسط بازارهای مالی تحت فشار قرار گرفت و دولت بلژیک برای استقراض با نرخ های معقول تلاش کرد.

این که آیا این اوراق قرضه فعلی ارزش آن را برای سرمایه گذاران تودی می‌سازد یا نه تنها پس از پایان دوره اشتراک در 3 ژوئن مشخص خواهد شد.